Привносится разнообразие в валюту кредитования

С прошлого года ряд банков стал выдавать кредиты в редкой иностранной валюте — например, японских иенах и швейцарских франках. Этот необычный финансовый продукт заинтересовал многих, ведь ставки по ипотечным займам (7-7,5% во франках и 6,5-6,9% в иенах) почти в полтора раза дешевле кредитов в традиционных валютах. В Саратове также появились подобные прецеденты.

Клиенту заем будет предоставлен в рублях, но по курсу этих валют. Погашение также будет осуществляться рублевыми платежами, а уже в отделениях их переведут во франки или иены.

Однако каждая конвертация предполагает комиссию за операцию, а потому россиянам, отважившимся на кредиты в экзотических для нас валютах, придется приготовиться к издержкам. И еще непонятно, что выгоднее: взять долларовый кредит под 10% или одолжиться франками под 7%.

Как рассказал начальник управления планирования и контроллинга Поволжской региональной дирекции Русского банка развития Сергей Предтеченский, в Японии и Швейцарии действуют низкие учетные ставки, что позволяет российским банкам привлекать средства в этих валютах под низкий процент и продавать их в России от 6-7% годовых.

Банки также используют операции «валютный своп», позволяющие занять иены и франки под залог другой валюты. Самая популярная валюта в таких парах — доллар. С помощью форексного свопа банк может разместить доллары на год по ставке 3,4%, а привлечь иену под 1,1%. Таким образом, он получает маржу в 2,3% — рыночную разницу между этими ставками. Поэтому и кредиты, которые банк предоставляет в иенах, должны быть дешевле долларовых приблизительно на столько же.

Некоторые банкиры считают, что кредиты в иенах и франках позволят помочь клиенту на быстро растущем и дорогом рынке недвижимости. Новый продукт сможет обеспечить ипотечными кредитами тех, кому нужна квартира лучшего качества, чем они могли бы позволить себе по кредиту в долларах или рублях.

Эксперты обращают внимание на нестабильность курса иены и франка к другим валютам и традиционное недоверие заемщиков в российских регионах к любым валютам, кроме рубля. Так, например, с февраля 1985 года по декабрь 1987 года иена подорожала в 2,14 раза по отношению к доллару, за это же время швейцарский франк — в 2,25 раза.

Сергей Предтеченский в целом согласен с общей оценкой ситуации:

— Безусловно, иены и франки могут быть очень привлекательны в целях ипотечного кредитования, но нужно учитывать риски, связанные с изменениями курсов валют. Обе валюты не имеют широкого распространения на российском рынке, поэтому их покупка или продажа будут сопровождаться комиссионными расходами, удорожающими стоимость кредита. Кроме того, курс этих валют может повышаться по отношению к рублю. Например, в середине января 2007 года 100 иен можно было купить за 21,8 руб., а в январе 2008 года их цена выросла до 23,1 руб., то есть на 6%. Иными словами, к ставке по кредиту добавилось еще 6% годовых затрат на удорожание валюты. Аналогичная ситуация и по франку: за год его курс вырос на 5%. Для краткосрочных займов такие изменения приемлемы, но для ипотеки, срок которой исчисляется десятками лет, спрогнозировать будущую стоимость валют невозможно. Поэтому может оказаться, что при низкой номинальной ставке кредит обойдется заемщику значительно дороже, чем в рублях.